1、儲(chǔ)能是什么

從概念內(nèi)涵來(lái)看，儲(chǔ)能是指通過(guò)介質(zhì)或設(shè)備把能量存儲(chǔ)起來(lái)，在需要時(shí)再釋放的過(guò)程，其應(yīng)用場(chǎng)景涉及電力、汽車(chē)、航空航天等多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。當(dāng)前所談及的儲(chǔ)能，通常特指電力儲(chǔ)能，主要涉及電力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，是將不易儲(chǔ)存的電能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能、化學(xué)能等形式儲(chǔ)存起來(lái)，以便需要時(shí)使用的過(guò)程。

從技術(shù)類(lèi)型來(lái)看，儲(chǔ)能主要可分為機(jī)械儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能等類(lèi)型，各技術(shù)類(lèi)型的應(yīng)用場(chǎng)景不同，呈現(xiàn)百花齊放狀態(tài)。中大咨詢(xún)認(rèn)為，在眾多新型儲(chǔ)能技術(shù)中，具備多適用場(chǎng)景、且場(chǎng)景規(guī)模大的技術(shù)類(lèi)型，更有希望發(fā)展為主流趨勢(shì)，其中機(jī)械儲(chǔ)能中的抽水蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能和電化學(xué)儲(chǔ)能中的液流電池的適用場(chǎng)景主要集中在電力領(lǐng)域，適用場(chǎng)景少，熔鹽儲(chǔ)能適用場(chǎng)景主要集中在供暖，適用場(chǎng)景規(guī)模小，未來(lái)發(fā)展前景相對(duì)有限。鋰離子電池、鉛蓄電池、鈉離子電池、氫儲(chǔ)能、電磁儲(chǔ)能等適用場(chǎng)景除電力領(lǐng)域外，還涉及汽車(chē)、航空航天等多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，且場(chǎng)景規(guī)模相對(duì)較大，未來(lái)發(fā)展前景相對(duì)較大。

圖表1??各類(lèi)儲(chǔ)能技術(shù)路線主要參數(shù)對(duì)比

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2、為什么要發(fā)展儲(chǔ)能

雙碳目標(biāo)政策背景下，以新興低碳清潔能源作為電力供應(yīng)的能源結(jié)構(gòu)成明確趨勢(shì)。從現(xiàn)有能源結(jié)構(gòu)來(lái)看，新能源的裝機(jī)總量占比僅為29%，火電占比為54%，為當(dāng)前電力主要來(lái)源。未來(lái)在雙碳目標(biāo)政策背景下，我國(guó)新能源裝機(jī)總量占比將不斷攀升，至2060年，預(yù)計(jì)新能源的裝機(jī)總量占比將達(dá)到87%，成為最主要的電力來(lái)源。

圖1?至2060年碳達(dá)峰我國(guó)各類(lèi)電源裝機(jī)總量占比情況預(yù)測(cè)（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織

儲(chǔ)能能夠幫助平抑新能源供電波動(dòng)性、減少棄風(fēng)棄光現(xiàn)象、緩解電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻壓力等三個(gè)在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、電力體制改革過(guò)程中社會(huì)比較關(guān)心的問(wèn)題。一是新能源電力具有波動(dòng)性和不穩(wěn)定性，而電力系統(tǒng)需保持發(fā)電出力（功率）和用電負(fù)荷的實(shí)時(shí)平衡，儲(chǔ)能具有平抑新能源供電波動(dòng)性的作用。二是伴隨新能源裝機(jī)容量的迅速增加，我國(guó)部分優(yōu)位地區(qū)風(fēng)能、光伏的供電能力大幅增加，遠(yuǎn)超出消納能力，棄風(fēng)棄光現(xiàn)象出現(xiàn)，如2022年西藏棄風(fēng)率達(dá)10%、棄光率達(dá)20%，造成大量可用資源浪費(fèi)。三是從我國(guó)用電結(jié)構(gòu)變化情況來(lái)看，居民和第三產(chǎn)業(yè)用電占比不斷提高，電網(wǎng)也需要從適應(yīng)工業(yè)負(fù)荷向適應(yīng)民用負(fù)荷過(guò)渡，電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻需求增多。

?

圖2 2011-2022年間我國(guó)用電結(jié)構(gòu)變化（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局

1、強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)因素支撐產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)火熱

伴隨強(qiáng)調(diào)推動(dòng)儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展的政策利好，疊加龐大的應(yīng)用需求和較為領(lǐng)先的儲(chǔ)能技術(shù)水平，中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)火熱。

從政策來(lái)看，國(guó)家正積極推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，尤其強(qiáng)調(diào)新型儲(chǔ)能的規(guī)模化。從國(guó)家層面來(lái)看，2021年7月，國(guó)家能源局和發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次明確指出我國(guó)新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)，2025年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)容量3000萬(wàn)千瓦以上的規(guī)?；?，2030年實(shí)現(xiàn)全面市場(chǎng)化。從地方政策來(lái)看，多地出臺(tái)政策要求新能源項(xiàng)目必須按一定功率配比配置發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能，強(qiáng)制配儲(chǔ)特征明顯，也是帶動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的直接驅(qū)動(dòng)力。

圖3?“十四五”各省市儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)劃目標(biāo)（GW）

數(shù)據(jù)來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、公開(kāi)資料整理分析（數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2023年6月底）

從產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支撐來(lái)看，我國(guó)全社會(huì)用電量逐年增長(zhǎng)，2022年達(dá)86372千瓦時(shí)，社會(huì)用電量的增加，尤其是負(fù)荷側(cè)多元用電需求的增加，對(duì)電力服務(wù)提出更高要求。儲(chǔ)能作為緩解電力緊張、提供電力輔助服務(wù)的重要手段，能夠?qū)崿F(xiàn)在發(fā)電、電網(wǎng)、用電側(cè)的多場(chǎng)景應(yīng)用，未來(lái)需求場(chǎng)景廣闊。

圖4?2016-2022年中國(guó)全社會(huì)用電量情況（千瓦時(shí)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局

從技術(shù)來(lái)看，相關(guān)技術(shù)的成熟能夠?yàn)閮?chǔ)能產(chǎn)業(yè)的規(guī)模落地提供強(qiáng)勁支撐。經(jīng)過(guò)“十二五”和“十三五”期間國(guó)家和產(chǎn)業(yè)各主體的持續(xù)投入，我國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)水平快速提升，抽水蓄能、鉛蓄電池、鋰離子電池等儲(chǔ)能技術(shù)水平已居世界領(lǐng)先水平。當(dāng)前我國(guó)已成為全球儲(chǔ)能技術(shù)基礎(chǔ)研究最活躍的國(guó)家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)機(jī)構(gòu)和學(xué)者共發(fā)表11949篇儲(chǔ)能技術(shù)論文，相當(dāng)于第二到第七位國(guó)家發(fā)表論文的總和，中國(guó)在儲(chǔ)能領(lǐng)域基礎(chǔ)研究的深入推進(jìn)為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供理論支持，疊加我國(guó)龐大的應(yīng)用市場(chǎng)，未來(lái)有望引領(lǐng)全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

因此，上述利好因素傳導(dǎo)至儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)端，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。從增速來(lái)看，中國(guó)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模整體快速增長(zhǎng)，2018-2022年整體復(fù)合增速達(dá)17.6%，其中電化學(xué)儲(chǔ)能復(fù)合增速達(dá)79.1%，呈爆發(fā)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成為拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)新動(dòng)力。

圖5?2022年中國(guó)各技術(shù)類(lèi)型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模情況（GW）

數(shù)據(jù)來(lái)源：CNESA、公開(kāi)資料整理分析

2、資本市場(chǎng)熱度高漲

受政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)突破、需求拉動(dòng)等多重利好因素影響，2022年資本熱度高漲，儲(chǔ)能領(lǐng)域的投融資數(shù)量和金額均呈爆發(fā)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從投融資事件數(shù)量來(lái)看，2016-2021年每年維持在21-27件左右，2022年高達(dá)121件；從融資額來(lái)看，2020-2021年均穩(wěn)定在16億美元，2022年融資額增長(zhǎng)至29億美元，資本的蜂擁而至一定程度上也反映了儲(chǔ)能賽道的火熱。

?

圖6 2016-2022年中國(guó)儲(chǔ)能相關(guān)投融資事件數(shù)量（件）

數(shù)據(jù)來(lái)源：IT桔子

?

圖7 2020-2022年中國(guó)儲(chǔ)能融資額（億美元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Pitchbook

3、產(chǎn)業(yè)玩家不斷涌入

在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)突破、需求拉動(dòng)、資本注入等多重利好因素帶動(dòng)下，入局企業(yè)數(shù)量激增。從新成立儲(chǔ)能企業(yè)數(shù)量來(lái)看，2022年之前，每年新成立的企業(yè)在3000-6000家左右，2022年新成立企業(yè)數(shù)量達(dá)38294家，是2021年的5.8倍。此外，因電化學(xué)儲(chǔ)能適用場(chǎng)景多、場(chǎng)景規(guī)模大等特性，格力集團(tuán)、小米、美的、黑芝麻等跨界玩家也相繼涌入，以期分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，火熱程度可見(jiàn)一斑。

圖8 2018-2022年中國(guó)新成立儲(chǔ)能企業(yè)數(shù)量（家）

數(shù)據(jù)來(lái)源：天眼查

1、密集擴(kuò)產(chǎn)潮下的產(chǎn)能過(guò)剩悄然來(lái)臨

在資本強(qiáng)勢(shì)注入、企業(yè)玩家蜂擁而至的火熱背景下，產(chǎn)業(yè)資源集中涌入電池賽道，產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象明顯。從儲(chǔ)能融資企業(yè)賽道分布情況來(lái)看，電池企業(yè)備受資本市場(chǎng)青睞，融資金額占儲(chǔ)能行業(yè)整體融資交易金額的64%；從上市企業(yè)的業(yè)務(wù)布局方向來(lái)看，過(guò)半數(shù)企業(yè)偏向布局電池業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)一片向好的喧鬧聲中，入局企業(yè)加快擴(kuò)產(chǎn)步伐，以期搶先分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩、經(jīng)營(yíng)主體經(jīng)營(yíng)承壓。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）提供的數(shù)據(jù)，儲(chǔ)能電池的整體產(chǎn)能利用率已從2022年的87%下降到了2023年上半年的不足50%，資本狂歡的背后是企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的“價(jià)格戰(zhàn)”與“生存難”。

圖9 2022年儲(chǔ)能融資企業(yè)賽道分布（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：天眼查

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

2、儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)金額持續(xù)下跌

業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格持續(xù)走低。2022年儲(chǔ)能中標(biāo)價(jià)格在2月份達(dá)到1.72元/Wh的高峰，后逐步降至12月份的1.5元/Wh左右；2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格呈逐月下降態(tài)勢(shì)。主要原因在于，一是鋰電技術(shù)進(jìn)步一定程度上推動(dòng)電池降本，二是眾多玩家的蜂擁而至，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分散，企業(yè)以“價(jià)格戰(zhàn)”搶奪市場(chǎng)份額；三是強(qiáng)制配儲(chǔ)政策下，建設(shè)方會(huì)通過(guò)壓縮采購(gòu)價(jià)格以降低成本支出。低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的影響是系列的，儲(chǔ)能供應(yīng)方在價(jià)格持續(xù)下跌背景下經(jīng)營(yíng)持壓，儲(chǔ)能采購(gòu)方傾向于選擇低成本項(xiàng)目，易忽視項(xiàng)目性能和安全問(wèn)題。

圖11 2022年中國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格（元/Wh）

數(shù)據(jù)來(lái)源：EESA數(shù)據(jù)庫(kù)

?

圖12 ?2023年1-5月中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格（元/Wh）

3、成熟穩(wěn)健的商業(yè)模式仍待探索

當(dāng)前中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)尚未建立起穩(wěn)健高效的市場(chǎng)機(jī)制，業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)主體仍在探索可持續(xù)的盈利模式，經(jīng)營(yíng)承壓。從電力儲(chǔ)能的三大應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，電源側(cè)以新能源配儲(chǔ)為主，以配儲(chǔ)作為新能源并網(wǎng)的前置條件，成本主要由新能源場(chǎng)站單獨(dú)承擔(dān)，收益主要來(lái)源于減少“棄風(fēng)棄光”電量增加電費(fèi)收入和減少的考核費(fèi)用，在新能源發(fā)電企業(yè)的部分盈利仍依賴(lài)于政府補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)現(xiàn)狀下，如何確保以市場(chǎng)化機(jī)制實(shí)現(xiàn)新能源并網(wǎng)收益，是實(shí)現(xiàn)電源側(cè)儲(chǔ)能穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵。電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能收益主要來(lái)自于調(diào)峰、調(diào)頻等輔助服務(wù)補(bǔ)償，在電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商自建儲(chǔ)能設(shè)施和向第三方購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)能資源以完成調(diào)頻調(diào)峰服務(wù)背景下，成本是電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的重要考量因素，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能盈利面臨來(lái)自火電調(diào)頻的成本競(jìng)爭(zhēng)壓力。用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能主要收益來(lái)源為峰谷價(jià)差套利和電力自發(fā)自用，總體來(lái)看規(guī)模較小，且分時(shí)電價(jià)政策仍待持續(xù)完善，投資回報(bào)周期縮短空間大。

當(dāng)前，中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正處從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期，需要政策、資本等多方資源支持。鑒于經(jīng)濟(jì)性是儲(chǔ)能能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的關(guān)鍵，未來(lái)政策端需持續(xù)完善儲(chǔ)能市場(chǎng)化機(jī)制的頂層設(shè)計(jì)，并以市場(chǎng)化方式跑通。資本端需理性思考、審慎看待產(chǎn)業(yè)熱潮，仔細(xì)篩選、甄別優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)能賽道和標(biāo)的，以資本力量幫助產(chǎn)業(yè)建立有序、高效、健康的生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)多方主體共贏。